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JBS capta US$ 3,5 bi em sua maior emissão de bonds
Estrutura da operação
- A JBS anunciou a captação de US$ 3,5 bilhões no mercado internacional por meio de uma emissão de títulos de dívida (bonds), a maior já realizada pela companhia.
- A operação foi estruturada em três tranches:
- US$ 1,25 bilhão com vencimento em 10 anos, yield de 5,5%;
- US$ 1,25 bilhão com vencimento em 30 anos, yield de 6,2%;
- US$ 1 bilhão com vencimento em 40 anos, yield de 6,4%.
- Esta foi a primeira vez que uma empresa brasileira emitiu um bond de 40 anos, sendo a única exceção anterior a emissão de 100 anos feita pela Petrobras.
Custo e demanda da emissão
- O bond com vencimento em 10 anos alcançou o menor spread da história para uma empresa brasileira nesse prazo: 125 pontos-base acima das Treasuries equivalentes.
- O recorde anterior era da própria JBS, com spread de 135 bps em janeiro de 2025.
- A demanda superou a oferta em quase 5 vezes, com mais de 240 ordens recebidas, incluindo 45 investidores com ordens acima de US$ 100 milhões e 9 acima de US$ 300 milhões.
- Participaram do sindicato da emissão bancos como Citi, BTG Pactual, Bradesco, Bank of Montreal, Itaú e XP.
Destinação dos recursos e perfil da dívida
- A JBS utilizará os recursos para pré-pagar dívidas com vencimentos em 2027, 2028 e 2030, além de quitar obrigações com vencimento em 2025.
- A emissão com vencimento em 2029 não será recomprada, pois possui cupom baixo de 3% ao ano, segundo fonte próxima à companhia.
- Com a operação, a empresa estende o prazo médio da dívida de 11,7 anos para 15,7 anos, com aumento marginal no custo médio de 5,4% para 5,7%.
- A JBS possui atualmente US$ 18 bilhões em bonds em circulação e, com a nova estrutura, terá baixa exposição a dívidas de curto prazo, concentrando amortizações a partir de 2031.
