Coinbase reporta lucro de US$ 0,24 por ação no 1T25

A Coinbase Global, Inc. (NASDAQ: COIN) divulgou seus resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2025, encerrado em 31 de março. A companhia reportou lucro ajustado de US$ 0,24 por ação sobre uma receita de US$ 2,03 bilhões, ficando abaixo da estimativa consensual de US$ 2,09 por ação e US$ 2,22 bilhões em receita. A empresa frustrou as expectativas em -88,52%, embora a receita tenha avançado 23,78% na base anual. No 1T25, as ações da Coinbase recuaram 30,64%, enquanto o S&P 500 caiu 4,59%.

Destaques Operacionais do 1T25

• Receita total de US$ 2,03 bilhões, alta de 23,78% na comparação anual.
• Lucro ajustado de US$ 0,24 por ação, queda expressiva ante o consenso de US$ 2,09.
• Receita de transações de US$ 1,26 bilhão, queda de 19% frente ao 4T24.
• Receita com assinaturas e serviços foi de US$ 698 milhões (+9% T/T).
• EBITDA ajustado de US$ 930 milhões.
• Lucro líquido de US$ 66 milhões (queda de 94% na comparação anual).
• Recursos em USD somam US$ 9,9 bilhões, incluindo caixa e USDC.

Destaques Estratégicos e Operacionais

• Acordo para aquisição da Deribit por US$ 2,9 bilhões, visando consolidar liderança global em derivativos cripto.
• Volume total de negociação em derivativos foi de US$ 803,6 bilhões.
• Coinbase One segue em expansão com novos benefícios e receita recorrente crescente.
• Parcerias estratégicas firmadas com Costco, JP Morgan Payments, UATP e Adyen.
• Receita de stablecoins cresceu 32%, atingindo US$ 298 milhões.

Desempenho por Segmento

Transações e Negociação
• Volume total de negociação à vista: US$ 393 bilhões (-10% T/T).
• Receita de transações de consumidores: US$ 1,10 bilhão (-19% T/T).
• Receita institucional: US$ 99 milhões (-30% T/T).

Serviços e Assinaturas
• Receita de blockchain rewards: US$ 197 milhões (-9% T/T).
• Receita de juros e taxas financeiras: US$ 63 milhões (-4% T/T).
• Receita com outros serviços (incluindo Coinbase One): US$ 141 milhões (+5%).

Investimentos e Liquidez

• Investimento de US$ 153 milhões em criptoativos para o portfólio próprio.
• Perdas não realizadas de US$ 597 milhões com criptoativos impactaram o lucro GAAP.
• Caixa total (incluindo USDC): US$ 9,9 bilhões.
• Recursos totais disponíveis, incluindo cripto: US$ 11,8 bilhões.

Perspectivas para o 2T25

A Coinbase prevê um cenário de volatilidade moderada com crescimento limitado em serviços e pressão sobre ativos digitais. As projeções incluem:

• Receita com assinaturas e serviços entre US$ 600 milhões e US$ 680 milhões.
• Receita de transações em abril foi de aproximadamente US$ 240 milhões.
• Despesas operacionais esperadas entre US$ 700 milhões e US$ 750 milhões (T&D + G&A).
• Despesas de marketing entre US$ 215 milhões e US$ 315 milhões.

Estratégias e Prioridades para 2025

1. Expansão global com registro em novos mercados e crescimento institucional.
2. Consolidação do Coinbase One como produto de assinatura.
3. Aceleração da integração de stablecoins e empréstimos colateralizados por cripto.
4. Liderança regulatória e tecnológica com foco em infraestrutura onchain.

Sobre a Coinbase

A Coinbase Global, Inc. (NASDAQ: COIN) é uma das maiores plataformas de negociação de ativos digitais do mundo. Fundada com a missão de criar um sistema financeiro mais aberto e acessível, a empresa oferece serviços de negociação, custódia, crédito, stablecoins e infraestrutura Web3.